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市值型ETF 投信喊買 |
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通膨及勞動市場均降溫，市場樂觀期待本輪升息循環將結束，帶動國際資金重返新興市場，加上台積電10月營收創單月新高，為半導體產業起領頭羊作用，激勵台股突破「萬七」大關，指數將挑戰今年高點17,463點，擁有主要電子權值股的市值型ETF再成市場焦點。
國內兩大資產管理業者-元大、國泰投信同步建議布局市值型ETF，紛紛看好隨消費電子庫存去化接近尾聲，市值型ETF可望迎接景氣築底向上行情。
元大投信指出，第4季以來兩大權值股台積電上漲11.9%、聯發科上漲26%，均較涵蓋多檔AI概念股的電腦及周邊指數下跌0.2%，或是航運指數下跌1.9%為佳，顯示主要電子權值股表現已逐步加溫。
ETF報酬率與成分股是否發放高股息的關聯度低，而與成分股市值是否成長呈正相關。例如，台積電反映每股獲利能力（EPS）提升，過去十年市值從2.7兆元成長至15兆，股價從103元躍升至585元，正是高股息ETF難以取得的投資成果。
近期半導體業利多訊息頻傳，據台積電經營層表示，智慧型手機、個人電腦庫存調整已近谷底，半導體下行趨勢可望於第4季結束；而在蘋果、超微、輝達等三大客戶訂單挹注下，即便台積電尚未釋出明年首季展望，法人仍看好明年首季淡季台積電將挑戰歷年最旺的第1季。
半導體於2024年將開啟新一輪的成長循環，在主要持有台積電的市值型ETF，將相對有表現機會。如持有台積電占比47.09%的富邦台50、46.8%的元大台灣50、30%的國泰台灣領袖50、29.8%的群益台ESG低碳50、29.4%的元大臺灣ESG永續等等。
國泰投信ETF研究團隊表示，台股第4季營收成長動能有望漲升，中長線基本面維持韌性，且技術面轉強，加上美中G2峰會「習拜會」關係破冰重回安全軌道，有助台灣局勢趨於穩定、資金回流，台幣近期因此強勁升值，有利台股重回多頭格局，預期AI與半導體仍然為盤面主流，投資人可關注市值型ETF、掌握台股成長契機。
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