ESG債券基金受青睞吸金量甚至略高於ESG概念股基金!雖然利率市 場表現震盪,但ESG概念債券型基金呈現溫和淨流入,據Barclay統計 ,今年上半年ESG概念債券型基金淨流入金額約為180億美元,亦略高 於ESG概念股票型基金,法人表示,在市場波動大時更顯現出ESG債券 型基金較受青睞。 柏瑞投信表示,美國聯準會(Fed)年底前還有升息的可能性,加 上歐洲成熟國家維持升息循環,預期成熟國家主要央行的貨幣緊縮政 策恐將再持續一段時間,預期成熟國家公債殖利率仍有上揚空間。 柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示,雖然成熟國家的升息循 環尚未正畫上句點,但通膨率確實出現下滑趨勢,預期升息循環或於 今年底結束,將有利債券未來走勢。以ESG企業債指數,目前指數利 差位於5年均值之上、且殖利率水準來到5.2%以上,皆已浮現中長期 投資價值。 日前信評公司調降美國債信評級以及中小型銀行信評後,群益全民 成長樂退組合基金經理人葉啟芳表示,前次標普降評消息引起市場較 大反應,主要是當時債務上限問題尚未獲得解決;然而,市場對主權 債券(特別是美國公債)的投資不單純參考信評,還有政治、經濟、 法規及流動性等多方面考量,在其他條件沒有太大變動下,不預期美 債將被迫拋售。 此外,惠譽調降美國信評的同時,確認美國國家評等上限(count ry ceiling)仍為AAA,換言之,這對於美國其他符合AAA評等標準之 企業、證券都不會因此被迫降評,故對於相關標的之投資需求或價格 表現之影響亦料有限。 即使信評公司對美主權債以及中小銀行降評等事信不至於造成美債 被拋售。但路博邁投資團隊認為優質債券的投資價值優於低評級債券 ,注重信用研究和留意特定債券發行的承銷條款不可或缺。而這樣的 環境,更將提升主動式投資經理人在全球各固定收益領域所能帶來的 價值。