隨著通膨降溫，貨幣政策正常化更加明朗，投資氣氛也繼續熱絡， 據理柏統計，今年以來所有境外基金前十強主題，還是聚焦在AI、科 技與成長等相關主題。法人表示，下半年市場環境將繼續有利風險資 產表現，著眼結構成長將是掌握動能的關鍵，策略上以多重資產策略 和跨產業的分散配置，則有助參與輪動機會。 安聯投信認為，就總經面來看，目前有兩大正向因素支撐，一是升 息有望步入尾聲，美國聯準會近日釋出保持政策彈性、不排斥不升息 的訊號，加上通膨數據有和緩；二是年初外界在擔心的經濟硬著陸， 目前看起來沒有發生，美國整體消費動能表現也算相對具有動能。 布局上可採三原則，一是用成長搭收益策略，利用複合資產達到攻 守兼備特性，以較低波動方式參與後續行情。其次，鑑於政策逆風逐 步淡化，故在政策調整後期，可搭配複合債和短年期非投資等級債券 ，平衡波動及收益。三是布局結構成長主題，聚焦具結構成長趨勢、 處於早期發展階段的領域，如AI人工智慧、智慧城市主題及台股。 展望下半年，安聯投信指出，全球製造業庫存調整加上緊縮貨幣政 策，全球製造業表現疲弱，但疫情舒緩，服務業將支撐就業市場與經 濟表現，全球景氣軟著陸的機率提高。隨著財報對股價影響逐漸提高 ，持續關注大型成長股，基本面落底，後續可望回升。面對目前股市 大部分集中在AI或特定標的，整個資產上漲廣度並不太夠，股市脆弱 性也還存在，且市場還是存有經濟衰退可能的預期心理，配置建議採 取股債均衡，為現階段較佳的做法。 國泰投顧分析，台股及韓股的資訊科技類股可望推進亞股，主要和 全球半導體景氣領先指標的費城半導體指數走勢連動度高。觀察200 0年以來的大盤走勢，台股、韓股和費半指數走勢連動性高，相關係 數分別來到0.92、0.67，在AI風潮、消費性電子產品需求回溫等因素 助攻下，可望同步受益。從技術面來看，儘管費半上半年上漲46％， 然而研究2000年以來，每當費半指數歷經大跌25％後的反彈幅度，仍 具潛力。
