境外基金在台規模今年以來持續攀升，整體規模逼近新台幣5.2兆元。根據統計，截至2月底，境外股票型、固定收益型及平衡（混合）型三大類型基金規模皆同步創下歷史新高。 根據基金觀測站資料顯示，2月最受台灣投資人青睞的為境外平衡（混合）型基金，單月淨流入達新台幣549.7億元；固定收益型基金亦有68.8億元的淨流入表現。反觀在股市高檔震盪之際，部分投資人選擇獲利了結，股票型基金當月出現約53億元的淨流出。 瀚亞投信指出，伊朗衝突升溫帶來通膨上行風險，市場亦開始重新定價成熟國家央行轉趨鷹派的可能性。若美伊衝突持續，美元走強及資金外流壓力，恐進一步壓縮降息空間。在通膨疑慮與避險需求相互拉鋸的環境下，中年期債券具備相對較佳的風險報酬比，建議投資人可將中年期全球複合債作為核心配置，分散單一券種的集中風險，待聯準會降息路徑更為明朗後，再視情況拉長整體投資組合的存續期間。 富蘭克林證券投顧表示，短線盤勢仍需聚焦美伊及荷莫茲海峽情勢發展，影響的時間將決定對於總體經濟的影響及金融市場的表現，未來二～四周將是關鍵觀察期。目前基本情境認為美伊戰火應不至於演變為持久戰，對實質經濟的影響可控，一旦風險消退、風險性資產反彈可期，但若荷莫茲海峽航運中斷的時間拉長，影響遍及原油、液化天然氣及肥料等領域，市場波動及下行壓力將放大。 除了地緣政治情勢之外，第二季消息面須留意新任聯準會主席、美國關稅、主要央行貨幣政策、AI發展等。儘管中東局勢不安讓美元成為短暫資金避風港，但並未改變全球資產再平衡的長線趨勢，尤其新興市場近年來的改革成果顯著，在AI算力基礎建設、供應鏈重組及商品等領域均扮演關鍵地位，將成為全球投資市場中不可或缺的要角。 建議因應市場多變環境，建議採取美國與非美資產並進策略，核心部位首選美國平衡型基金與新興市場平衡型基金雙收益策略，透過股債混搭控管波動風險，追求資本利得、債息收益與匯兌收益機會。
