台電強韌電網計畫釋單，線纜業2023年陸續接獲10多億至50多億元 不等標案而受益，未來十年依台電工程進度交貨。華電（1603）及合 機（1618）2023年營收寫史上新高。華新（1605）及大山（1615）2 023年營收創歷史次高，業者普遍看好2024年營收可望勝過2023年。 台電強韌電網計畫持續釋單，華電、華新、華榮（1608）、大亞（ 1609）、宏泰（1612）、大山、億泰（1616）及合機等線纜廠，陸續 拿下台電69KV高壓、161KV及345KV超高壓等交連PE電纜及附屬器材採 購及安裝標案，各線纜業得標金額10多億至50多億元不等。業者表示 ，2023年新接訂單要等2024年後，才依台電工程進度陸續出貨。 榮星（1617）生產以漆包線為主，2023年營運受消費性電子產業景 氣未復甦影響，無緣分享台電強韌電網計畫釋單好處，2023年12月營 收2.37億元，年減13.33％；2023年營收25.85億元，年減21.6％；華 電2023年12月營收2.91億元，年增1.61％；2023年營收40.12億元， 年成長15.73％，改寫新高。華榮受子公司拖累，2023年12月營收7. 1億元，年減10.7％；2023年營收97.55億元，年減9.26％。 陳沅易指出，各產業庫存經歷一年以來消化已逐漸邁向健康水位， 預估2024年上市企業獲利成長15％。惟在中國消費力道尚未恢復以及 歐美在高利率環境下，消費以民生必需品為主，排擠新興科技及運動 類產品消費需求，以至終端消費拉貨動能緩慢。 而台股2023年在高股息資產資金湧入下，帶動股價先行推升，惟目 前市場對於2024年降息次數、幅度與時間都偏向樂觀，將是後續行情 波動的風險因子，相對看好高股息資產表現，而目前台灣景氣對策信 號為黃藍燈20分，再次轉為黃藍燈則是可單筆買進時間點。 群益投信分析，整體來看，在基本面修復、產業庫存去化有成，以 及資金寬鬆有望等條件下，仍相對有利於台股表現，在產業布局方面 ，在AI商機擴大並續熱之下，可持續留意國際晶片大廠相關的半導體 供應鏈、記憶體、高速傳輸／MEMS／DDR5等IC設計及PCB材料升級。 另外，市場關注美聯準會最新貨幣政策動向，陳沅易認為，雖然目 前基本面並不支持過早降息，但從對沖流動性收緊角度，Fed也有理 由提前降息、結束縮表，甚至有擴表的可能，研判2024年第二季縮表 會重新開始導致流動性收縮並消耗準備金，進而對美股產生壓力，除 非Fed決定預防式解決問題，將可能成為提前降息的理由。 針對ETF投資策略，群益投信ETF及指數投資部經理人曾盈甄指出， 股票ETF挑選聚焦「權值」、「高息」、「半導體」三大主軸，兼具 產業龍頭及ESG低碳優勢，同時可參與保單資金挪移，資金流向高息 ETF行情，在半導體產業復甦下，加上生成式AI引領創新熱潮，相關 供應鏈也跟著動起來，半導體股營運與表現皆值得期待。
