台積期 拉回就買

富邦期貨分析師曹富凱表示，觀察國際市場變化，受美國限制輝達AI晶片出口，範圍從中國擴至中東，部分AI概念股表現疲弱，加上MSCI台股權重「雙降一升」盤後生效，台積電（2330）等權值股壓盤，帶動台指期短線震盪。不過，全球晶圓代工龍頭台積電營運動能強勁，高速運算相關及車用需求持續穩定，在基本面穩健下，長線依舊看好。

去年來全球通膨及央行激進升息衝擊半導體產業股價，但數位轉型仍加快進行，隨雲端運算、人工智慧被企業大量導入，對高效運算的強勁需求仍處爆發性成長階段。回顧台積電營運表現，雖然AI伺服器挹注有限，無法抵銷消費性電子衰退影響，但第2季營收4,808億元，季減5.46%，符合財測預期區間，營運表現依舊穩定。

曹富凱表示，觀察消息面，近期傳出英特爾晶片外包持續依賴台積電，甚至比例提升，對台積電營收與維持市占率有正面幫助。月前法說會上，台積電提到外包占比影響市占前景，尤其英特爾製程面臨瓶頸後，持續依賴台積電。台積電在可預見的未來在晶圓代工產業中技術依舊獨霸全球，產業及公司能見度非常高。在長期基本面展望穩定下，若近期因短期利空使得台積電期壓低來測試8月下旬低點時，應是長線投資人伺機布局的好機會。