債券ETF績效大翻轉 法人讚 多檔上半年淨值漲幅逾6％，升息近尾聲，下半年績效可望更上層樓債券ETF今年上半年績效大翻轉，法人表示，由於聯準會（Fed）升 息已近尾聲，依過去的經驗來看，下半年之後，債券ETF績效會持續 佳。 去年有不少債券ETF淨值嚴重回挫，但愈來愈多資料顯示，升息快 到頂之際，債券ETF今年上半年績效明顯轉佳，根據Cmoney資料顯示 ，截至6月20日止，有20檔債券ETF淨值今年漲幅逾6％，前三名分別 是群益投資級科技債、富邦歐洲銀行債及凱基金融債20+等漲幅都逾 7％。 由於債券ETF績效都有明顯漲勢，各債券ETF也大吸金，最近有不少 債券ETF都追加額度，其中全台第一檔規模突破千億元的債券ETF─中 信高評級公司債（00772B）於6月20日再取得200億元額度，此次為第 六次追加，是目前追加次數最多、規模最高的債券ETF，該ETF將於央 行同意後開始銷售。國泰投信旗下有3檔債券ETF都追加額度，包括國 泰20年美債ETF（00687B）、國泰投資級公司債ETF（00725B）及國泰 10年期以上A等級美元公司債券ETF（00761B）等。 群益投信投資長李宏正指出，Fed去年快速升息，升息速度創1980 年來最快，使得去年債券市場創30年最大年跌幅，隨Fed升息即將接 近終點，今年債券市場將迎來不可多得的投資機會。觀察過往Fed最 後一次升息結束後各債券資產表現，其中長天期美債與產業型投資級 債表現又相較一般投資級債來的優異。 國泰投信分析，就歷史經驗顯示，升息循環末段是投資美債的契機 ，特別是長年期美債，因存續期間較長，資本利得相對具爆發力。以 2000年、2006年、2018年3次升息循環數據觀察，若於升息循環的最 後一次升息進場並持有2年，美債指數約有19％～35.9％不等的漲幅 。 中信高評級公司債（00772B）經理人游忠憲認為，目前可以分批布 局投資等級債，因高品質債券有穩定孳息，另可受惠明年預期降息的 資本利得行情。
