美股上周適逢耶誕假期，交投趨於清淡，不過道瓊及標普500指數，在強勁的經濟數據激勵下持續創高。法人觀察上周資金流向，新興亞股整體淨流入41.4億美元，其中，南韓、台股最受外資青睞，分別獲買超29億美元及13.2億美元，且買超印尼1.1億美元、泰國0.7億美元、越南0.6億美元，僅有印度呈現賣超3億美元。 中信策略優利多重資產基金經理人羅世明表示，短線需留意川普將於1月初提名新的聯準會主席人選，市場緊盯關稅議題後續發展，市場普遍預期，最高法院可能宣判不得依據IEEPA加徵關稅，但川普或許改以122條款對各國加徵關稅，並展開301調查等替代措施，引用法條調整過程仍充滿不確定性，加上投資人對部分AI股有估值過高疑慮，恐怕進一步引發市場震盪，建議可採取多元資產配置策略，降低投資組合的波動風險。 安聯投信台股團隊估算，2026年台股整體企業獲利預估將成長21％，動能預期超越今年。分產業看，預估電子2026年仍維持高速成長約24％，而金融、傳產受惠於低基期，預估將分別成長7％、16％。 中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析，25日越南最大的企業集團Vingroup拋出震撼彈，宣布撤回對越南南北高鐵計劃的投資提案，此舉可能使得投資金額高達670億美元的越南南北高鐵興建計劃出現變數，引發市場高度關注，也讓越南股市出現大幅波動。 2026年越南將開始反映基本面，除了越股升級新興市場，政府也持續釋出政策利多。越南企業維持良好的雙位數字增長態勢，細看族群板塊，受惠基礎建設推助的工業股、原物料、公用事業，以及搭上經濟成長的金融族群，可望為明年成長主軸。而不動產部分，應看重銷售動能以及預售狀況，整體來說，越南經濟維持上行看法不變。 群益印度中小基金經理人向思穎強調，今年來印度股市陷入盤整格局，導致引發失望性賣壓，不過這將有利市場籌碼獲得健康整理，預期接下來股市表現將逐步反應中期的經濟與企業成長前景。
